Azul Linhas Aéreas evalúa la comprar GOL

Azul Linhas Aéreas Considera la Adquisición de GOL en Momento Crítico.

Resumen

• Azul Linhas Aéreas evalúa la compra de GOL, en proceso de reestructuración bajo el Capítulo 11.
• La situación financiera crítica de GOL podría ofrecer a Azul una oportunidad estratégica de expansión.
• La reacción del mercado ante la noticia de GOL ha sido negativa, afectando el valor de sus acciones.
• Experiencias previas de reestructuración bajo el Capítulo 11 ofrecen lecciones importantes para ambos competidores.

El Contexto de la Aviación Brasileña y el Interés de Azul

La aviación brasileña se encuentra en un momento de reestructuración significativa, especialmente con la aerolínea GOL Linhas Aéreas considerando el procedimiento del Capítulo 11 en Estados Unidos para negociar deudas acumuladas durante la pandemia y agravadas por problemas con su principal proveedor, Boeing.

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En este escenario, Azul Linhas Aéreas emerge como un posible comprador, analizando la adquisición de su competidor directo. Este interés se produce en un contexto donde la necesidad de reestructuración de GOL se hace cada vez más evidente, enfrentándose a una deuda estimada en unos 20 mil millones de reales (aproximadamente $4.1 mil millones de dólares), con vencimientos críticos hacia fin de año.

De concretarse esto, será algo muy interesante de ver en uno de los mercados latinoamericanos más importantes y donde LATAM tiene una gran influencia. Esta decisión aún no es formal y se sabe que se está preparando un posible plan de adquisición.

La Respuesta del Mercado y la Estrategia de Azul

La noticia de que GOL se acogió al Capítulo 11 en enero de este año 2024, ha tenido un impacto negativo en el mercado, con una caída significativa en el valor de sus acciones tanto en la bolsa de São Paulo como en la de Nueva York. Por otro lado, Azul Linhas Aéreas, al considerar esta adquisición, podría estar buscando fortalecer su posición en el mercado, aprovechando una oportunidad única para expandir su red de destinos y capacidad operativa.

El Potencial de Reestructuración a Través del Capítulo 11

La experiencia previa de aerolíneas latinoamericanas con el proceso del Capítulo 11 en EE.UU., muestra resultados mixtos, con casos de éxito como LATAM, que logró emerger fortalecida, frente a fracasos de aerolíneas brasileñas que no lograron recuperarse tras acogerse a reestructuraciones judiciales en Brasil.

Azul, tras haber pasado por una reestructuración de deuda privada en 2023, busca probablemente evitar los errores del pasado y capitalizar sobre los activos y operaciones de GOL para fortalecer aún más su liderazgo en el mercado brasileño.

GOL busca Fortalecimiento

GOL Linhas Aéreas, la principal aerolínea de Brasil, ha anunciado su decisión de acogerse al Capítulo 11 (Chapter 11) de la ley de bancarrota de Estados Unidos, en una medida estratégica para reestructurar sus obligaciones financieras a corto plazo y fortalecer su estructura de capital a largo plazo. La aerolínea espera emerger de este proceso con una inversión significativa de nuevo capital, incluyendo $950 millones en financiamiento de posesión del deudor (DIP). Este anuncio, realizado el 25 de enero de 2024.

Foto: Diegonvs